삼성전자에 대한 기업 분석 리포트 정리

Tech&IT

Digital Frontiers 2024. 2. 27. 14:48

9만원대 목표 주가
메모리 반도체 수율 개선 → 신규 수주 예상
반도체 사이클 경기 회복 → DRAM 반도체 가격 상승
중국 모바일 시장 회복
갤럭시 S24 중심 온디바이스 AI 생태계 주도

삼성전자 주식 왜 안갈까?

전문가들은 어떻게 예상할까요?

전문가들의 예상을 요약, 정리 해보았습니다

해당 글은 오픈 되어있는 각종 증권사 리포트를 기반하여 작성되었습니다

삼성전자 주가에 대한 분석 리포트 요약

- '22년 전쟁, 유럽 경기 성장 둔화, 중국 IT 수요 감소, 미국 금리 인상 등으로 반도체 수요 둔화

- '23년 반도체 수요 둔화 지속

- 10mm 공정 시작으로 애플, 엔비디아, 퀄컴 등 주요 고객사가 TSMC 선택

- 3~5nm 공정에서 제품 성능 증명 필요

삼성전자 파운드리 사업부 다시 도약 계기 가능

삼성전자 파운드리 사업부가 주요 팹리스 고객사들을 확보하며 다시 한번 도약할 수 있는 계기가 될 것

① 3~5nm 파운드리 수율이 개선되고 있다는 점,

② 경쟁 업체들 중 유일하게 GAAFET* 양산에 성공했다는 점

③ TSMC 고객사들의 이원화 수요가 증가하고 있다는 점을 고려

* GAAFET(Gate All Around Field Effect Transister)

▶ 삼성 파운드리, 역대 최대 규모 수주 전망
▶ 올 하반기부터 실적 개선 추세 진입, 2025년부터 큰 폭 개선
▶ 일본 AI 1위 프리퍼드 네트웍스 (PFN), 2nm부터 삼성으로 변경

▶ 2nm, TSMC와 대등한 경쟁 가능: ① 3세대 GAA 공정 P.P.A 효율 우수 ② DSP와 수주 시너지 극대화

▶ 20억개 삼성 개방형 플랫폼: 소프트웨어 빅테크 AI 협력 증가
▶ 갤럭시 S24, 북4: Google, MS AI 탑재
▶ 하드웨어 강점 삼성전자, 온디바이스 AI 생태계 중심

구분	제목	세부 내용	목표주가
교보증권	4Q23 Review 공격적인 메모리 출하량	1Q24 ASP의 성장 전망되나 아쉬운 출하량 투자의견 BUY, 목표주가 95,000원 유지	95,000원
하나증권	세트와 컴포넌트의 조화	견조한 MX와 디스플레이 MX의 견인과 메모리 적자 축소 주주환원정책 및 MX 부문의 재조명	100,000원
DS투자증권	유연한 시장 대응으로 수익성 개선에 집중할 것	한 마음 한 뜻으로 고성능 DRAM 집중 전략	99,000원
키움증권	부진한 수요, 공급 증가 우려 확대 예상	메모리 업체들의 가동률 상승과 장비 증설'로 인해 시장 예상치를 상회할 것으로 보여	90,000원
IBK투자증권	매분기 실적 개선세 이어질 것	DRAM의 적극적인 감산 연말 중국 모바일 수요 개선 DRAM 제품믹스 개선으로 시장 대비 높은 ASP 상승률을 보이기 시작	90,000원
DS투자증권	재고 정상화, 아쉬운 비메모리	메모리 부합, 비메모리 하회 메모리 회복 긍정적, 가동률 회복 사이클 시작	99,000원

AI 반도체 시장에서 뒤처쳐. 하이닉스 HBM에 승부

삼성전자는 하이닉스 대비 HMB 기술력 한 분기 뒤처져

* HBM(High Bandwidth Memory)이란 쉽게 말해서 고 대역폭 메모리라고 이해하면 되는데, 여러 개의 D 램을 수직으로 쌓아서 데이터의 저장 및 이동속도를 혁신적으로 진보시킨 기술입니다.

쉽게 말해, 그래픽카드(GPU)의 성능개선에 도움을 주는 장치

ChatGPT 생성형 AI 시대에

CPU보다 GPU가 각광, 엔비디아 주가 상승